09.04.2025  Новости, Итоги и тенденции, Кризис, Макроэкономика, Услуги

По данным статистики, доступной в марте 2025 ЦМАКП предлагает Вашему вниманию очередной выпуск серии обзоров «Что показывают опережающие индикаторы системных финансовых и макроэкономических рисков?», посвящённый оценке вероятности существенных изменений состояния финансового сектора и экономики в перспективе нескольких месяцев. Если первичный шок, вызванный глобальными «тарифными войнами», перерастет в глобальный кризис, то последовательность его переноса из внешнего мира во внутреннюю экономику, вероятно, будет такой же, как и в предшествующие разы: валютный шок — шок ликвидности — кредитный шок с синхронным ему возможным шоком производства. С точки зрения масштаба последствий для внутренней экономики принципиальное значение имеют два момента: 1) «стартовая» уязвимость экономики к каждому виду шоков; 2) действие механизмов «запуска» одного вида шока другим. Если оценивать степень уязвимости экономики к различным рискам, используя инструментарий нашей системы раннего оповещения, то можно заметить, что в части валютных рисков и рисков ликвидности большинство частных опережающих индикаторов далеки от критических порогов. Аналогичная картина и со сводными опережающими индикаторами по данным видам рисков. Другая ситуация — с кредитными рисками. Ассоциирующиеся с этими рисками частные опережающие индикаторы реже демонстрируют позитивную динамику и уровень. Сводный опережающий индикатор кредитных рисков также сигнализирует о существенной уязвимости. Что касается механизмов ... читать далее.